Opções de negociação de fundos mútuos

Não se preocupe com fundos mútuos que usam opções.

Suas próprias estratégias de opção produzirão melhores resultados.

Por Lawrence Meyers, Colaborador do InvestorPlace.

Desenvolvi meus próprios métodos de usar opções para gerar receita e turbinar meu portfólio, mas o rastreamento dessas oportunidades às vezes pode levar muito tempo.

Existem alguns fundos mútuos que adotam sua própria abordagem a essa estratégia, e achei que valeria a pena dar uma olhada para ver se eu poderia economizar tempo e esforço ao obter retornos semelhantes. Os resultados? Não é tão promissor.

Fundo Gateway.

O Fundo de Gateway (MUTF: GATEX) é essencialmente um fundo de grande capitalização que contém todos os nomes grandes e familiares que você espera e tenta espelhar o S & amp; P 500. No entanto, ele vende chamadas contra todo o portfólio e usa isso fluxo de caixa para comprar opções de venda de índice contra a maioria de suas participações. O objetivo é proteger o portfólio contra quedas extremas.

Soa como uma ótima idéia na teoria, mas na prática, o fundo não se saiu tão bem assim. Até o final de 2011, o fundo subiu 7,42% anualizado desde o início contra ganhos de 7,45% para o S & P 500. Em todos os períodos medidos usuais (um, três, cinco e 10 anos), o fundo nunca superou mais de 160 pontos base & mdash; e em alguns períodos (como três anos), ficou atrás do S & amp; P em quase 10%.

Quando você considera a carga de 5,75% da GATEX e a taxa de despesas de 1,6%, não vejo razão para comprá-la.

O Fundo Collar.

O Collar Fund (MUTF: COLLX) opera essencialmente o mesmo programa, mas não é tão diversificado quanto o Gateway Fund. Suas 30 principais holdings representam cerca de 66% de seus ativos, e estão espalhadas por ações que geralmente são empresas sólidas que tradicionalmente têm volatilidade suficiente para fornecer bons prêmios de chamadas.

O fundo é relativamente novo, tendo começado no terceiro trimestre de 2009, mas seu desempenho geral é ainda menos impressionante. Desde o início, o COLLX retornou apenas 1,71% ao ano, o que não acompanha a inflação e perdeu 3% no ano passado, enquanto o restante do mercado se saiu muito melhor. e isso é mesmo com um baixo índice de despesas de 1%. Eu também não me incomodaria com o Collar Fund.

O Fundo de Valor de Grande Porte da Neiman (MUTF: NEIMX) foca em nomes de grande capitalização que pagam dividendos e também vende chamadas cobertas para gerar ainda mais receita. O fundo é pequeno, com apenas US $ 30 milhões em ativos, e detém apenas cerca de 50 ações.

Mais uma vez, parece que você poderia fazer muito melhor sozinho. O NEIMX está abaixo do S & P em 6,7 pontos percentuais só este ano, em 5,25 pontos sobre o ano passado e 8,8 pontos em três anos. Está atualmente batendo o índice em 1,5 pontos durante o período de cinco anos.

Você, no entanto, finalmente encontrará algumas boas notícias modestamente com Madison / Claymore Covered Call & amp; Fundo de Estratégia de Ações (NYSE: MCN). Na verdade, esse é um fundo fechado que é mais agressivo em sua abordagem, porque vende chamadas cobertas, mas não usa a receita para comprar opções de compra. Aquele é o calcanhar de Aquiles desses outros fundos. O registro da MCN tem sido irregular, mas no geral ela se saiu muito bem.

Seu desempenho em relação ao S & P 500 por ano calendário tem sido (desde 2005): + 3,5%, -4%, -22%, -1%, + 35%, -4,5% e -12% no ano passado. A boa notícia em tudo que é MCN acompanhou o S & amp; P no desastre que foi 2008, e soprou o mercado fora de seu terrível ano.

No geral, porém, acho melhor você ignorar todas essas pessoas e continuar seguindo sua própria estratégia. Encontrar empresas sólidas que oferecem prêmios de ligações mensais de 2% ou mais provou ser uma estratégia eficaz para mim e deve render bons retornos.

No momento em que este artigo foi escrito, Lawrence Meyers não ocupou nenhum cargo em nenhum dos títulos acima mencionados. Ele é presidente da PDL Capital, Inc., que corretores garantem investimentos de alto rendimento para o público em geral e private equity. Você pode ler seus comentários sobre o mercado de ações em SeekingAlpha. Ele também escreveu dois livros.

Como adicionar opções de negociação para sua conta.

Há muito o que aprender quando se trata de opções de negociação, mas temos as ferramentas para ajudar a dar a você a confiança necessária para montar uma estratégia. Quando estiver pronto para começar, você pode adicionar opções de negociação às suas contas.

Quais são as opções e por que eu gostaria de negociá-las?

Uma opção é um contrato entre um comprador e um vendedor. Quando você compra uma opção, você tem um contrato que lhe dá o direito (não a obrigação) de comprar ou vender um título subjacente, como uma ação, a um preço definido dentro de um período de tempo específico. Quando você vende uma opção, você é obrigado a comprar ou vender o título subjacente se o comprador exercer sua opção. Se a opção não for exercida ou atribuída até a data de expiração, o contrato expirará.

Embora as opções possam oferecer diversificação em seu portfólio, elas não são apropriadas para todos os clientes, pois podem acarretar riscos substanciais. Visite nosso Centro de Aprendizado para encontrar vários cursos sobre negociação de opções. Você pode começar com nossa introdução ao vídeo de opções.

O que eu preciso saber?

Existem diferentes maneiras de negociar opções, resultando em vários tipos de estratégias de opções. Cada estratégia carrega riscos diferentes e tem uma faixa de níveis de aprovação. Antes de fazer seu pedido, você precisará preencher um aplicativo de opções, ter um contrato de opções em arquivo e ser aprovado para o nível de opção apropriado para a estratégia que deseja negociar.

Nota: Se você quiser negociar spreads de opções em um IRA aprovado, também será necessário preencher o Contrato de spread de opções suplementares (PDF).

O aplicativo de opções pede um instantâneo da sua situação financeira atual, então esteja pronto para fornecer seu:

Renda anual Opções Experiência de negociação Valor líquido e patrimônio líquido.

Se preferir, você pode baixar, imprimir e preencher o Aplicativo de Opções (PDF) e, se solicitar a capacidade de negociar spreads em um IRA, o Contrato de Distribuição de Opções Suplementares e enviar para:

Cincinnati, OH 45277-0002.

O que esperar.

Informaremos em qual nível de opção você está aprovado para negociar, seja por e-mail em 1 a 2 dias ou por e-mail dos EUA em 3 a 5 dias, com base nas suas preferências de entrega. Ou ligue para nós após 48 horas, no número 800-343-3548, e podemos fornecer suas informações de aprovação.

Observação: você precisará de dinheiro suficiente ou poder de compra de margem em sua conta antes de fazer um pedido.

Perguntas frequentes.

Estratégias de negociação de opções envolvem diferentes graus de risco e complexidade. Nem todas as estratégias são adequadas para todos os investidores. Existem cinco níveis de aprovação de negociação de opções, e os requisitos de aprovação são maiores para cada nível adicional, pois há mais risco para você e para a Fidelity. Sua situação financeira, experiência comercial e objetivos de investimento são levados em consideração para aprovação. Se solicitar a opção Nível 3 ou superior, você também precisará solicitar uma margem em sua conta.

Os negócios de opção permitiram para cada um dos cinco níveis de negociação de opções:

O nível 1 é uma redação de chamada coberta de opções de ações. O Nível 2 * inclui o Nível 1, mais as compras de chamadas e opções (capital, índice, moeda e índice de taxa de juros), redação de puts cobertos em dinheiro e compras de straddles ou combinações (equity, índice, moeda e índice de taxa de juros). Observe que os clientes que são aprovados para negociar spreads de opção em contas de aposentadoria são considerados aprovados para o Nível 2. O Nível 3 inclui os Níveis 1 e 2, além de spreads de patrimônio e redação de venda coberta. O Nível 4 inclui os Níveis 1, 2 e 3, além da escrita a descoberto (nu) de opções de ações e a descoberta de escrituras de straddles ou combinações em ações. O nível 5 inclui os níveis 1, 2, 3 e 4, além da gravação de opções de índice, a gravação de straddles ou combinações em índices e spreads de índice.

Um Acordo de Opções faz parte do Aplicativo de Opções. Ao concluir o aplicativo de opções, você também confirma que leu, compreendeu e aceitou os termos do contrato de opções. Depois de efetuar login no Fidelity, na página Margem e Opções de Logon Necessário, selecione Incluir para concluir o Aplicativo de Opções.

Para negociar opções na margem, você precisa de um Acordo de Margem registrado com a Fidelity. Depois de efetuar login no Fidelity, você pode revisar a página Margem e Opções de Logon Necessário para ver se você tem um contrato. Se você não tem um contrato de margem, você deve adicionar margem ou usar dinheiro.

As opções de múltiplas etapas são duas ou mais transações de opção, ou "pernas", compradas e / ou vendidas simultaneamente para atingir uma determinada meta de investimento. Normalmente, as opções multi-perna são negociadas de acordo com uma estratégia de negociação de opções de múltiplas pernas em particular.

Com uma opção de compra, o comprador tem o direito de comprar ações da garantia subjacente a um preço especificado por um período de tempo especificado. Com uma opção de venda, o comprador tem o direito de vender ações do título subjacente a um preço especificado por um período de tempo especificado.

Você pode acessar o Contrato de negociação de opções da Fidelity na página Sobre a negociação de opções no Manual de corretagem on-line da Fidelity. Além disso, a Fidelity oferece opções abrangentes de material educacional no Centro de Aprendizado, em Learn About Options e no Board of Options Exchange de Chicago (CBOE).

Os fundos mútuos podem investir em opções e futuros? (RYMBX, GATEX)

Os fundos de investimento investem não apenas em ações e títulos de renda fixa, mas também em opções e futuros. Existe uma categoria separada de fundos que se especializam em investir em instrumentos derivativos, e esses fundos fornecem uma excelente ferramenta de investimento para investidores que desejam diversificar suas carteiras com opções e futuros para ações e commodities de várias empresas.

Opções e Futuros Fundos Mútuos.

Os fundos mútuos que se especializam em gerar retornos de mudanças nos preços das commodities normalmente possuem contratos futuros e ações de empresas que extraem e vendem várias commodities, como petróleo, ouro, gás, prata e outros metais preciosos. Os futuros podem ser uma parte substancial das participações de um fundo mútuo, se um fundo quiser perseguir especulações agressivas e estratégias de negociação que maximizem o retorno total do mercado de commodities. Investir em commodities é muito arriscado, e os fundos mútuos normalmente utilizam sofisticadas técnicas de investimento e contratam uma administração altamente competente. Isso pode resultar em uma alta taxa de despesas cobrada por um fundo mútuo de commodities.

Por exemplo, a Rydex Basic Commodities Fund, Classe H (NASDAQ: RYMBX), investe em vários produtos negociados em bolsa, incluindo instrumentos derivativos vinculados a commodities, como opções de commodities e futuros. O fundo cobra um alto índice de despesas de 1,68%.

Alguns fundos mútuos investem em ações, mas também possuem opções com o objetivo de minimizar o risco de queda e a volatilidade de seus portfólios. Por exemplo, as Ações de Classe A do Fundo de Entrada (NASDAQ: GATEX) investem em ações de grande capitalização incluídas no S & amp; P 500 Index. No entanto, o fundo vende opções de compra contra o seu portfólio e usa recursos para comprar opções de venda, o que permite à GATEX cobrir toda a sua carteira contra a volatilidade e grandes quedas nos preços.

Fundos mútuos.

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Negociação de fundos mútuos com acesso a mais de 13.000 fundos mútuos.

Com mais de 13.000 fundos mútuos das principais famílias de fundos e uma ampla gama de fundos sem taxa de transação (NTF), a negociação de fundos mútuos na TD Ameritrade abrange uma gama de objetivos de investimento, filosofias, classes de ativos e exposição ao risco. Use nossas ferramentas e recursos para escolher fundos que correspondam ao seu objetivo.

Invista em fundos mútuos usando pesquisas objetivas.

É importante ter informações independentes e objetivas ao investir em fundos mútuos, porque você quer uma visão transparente de seu desempenho e um vislumbre das perspectivas daqui para frente. A TD Ameritrade oferece acesso a ferramentas e recursos que podem ajudá-lo a escolher fundos mútuos com base em critérios de desempenho objetivos e selecionados por especialistas independentes.

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3. Fundos Mútuos Sem Transação (NTF) - A TD Ameritrade oferece centenas de fundos de NTF das principais famílias de fundos, o que ajuda a reduzir seus custos de negociação. **

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# 1 para investimentos de longo prazo.

Antes de investir em um fundo mútuo, considere cuidadosamente os objetivos, riscos, encargos e despesas de investimento do fundo. Para um prospecto que contenha esta e outras informações importantes, entre em contato com o fundo ou entre em contato com um representante da TD Ameritrade Client Services. Por favor, leia atentamente o prospecto antes de investir.

Investir envolve risco, incluindo perda de principal. Quando resgatado, um investimento pode valer mais ou menos do que o valor do investimento original.

A TD Ameritrade não faz recomendações, fornece consultoria de investimento ou determina a adequação de qualquer segurança para você.

* A Premier List representa o que a Morningstar acredita ser o melhor em sua categoria e o melhor em cada categoria, do universo de fundos sem carga com valores mínimos inferiores a US $ 10.000 e aberto a novos investidores disponíveis no TD Ameritrade. plataforma.

A Morningstar Investment Management LLC é uma consultora de investimentos registrada e subsidiária da Morningstar, Inc. A Premier List representa o que a Morningstar Investment Management acredita ser o melhor da categoria. e & ldquo; principais escolhas & rdquo; fundos em cada categoria a partir do universo de fundos sem carga com valores mínimos inferiores a US $ 10.000 e abertos a novos investidores disponíveis na plataforma da TD Ameritrade. O universo de fundos mútuos disponibilizados na plataforma da TD Ameritrade não inclui todos os fundos mútuos disponíveis no mercado. O universo de fundos mútuos definido pela TD Ameritrade e pela Premier List está sujeito a alterações a qualquer momento, sem aviso prévio. Os fundos mútuos específicos da Lista Premier podem não ser investimentos apropriados para você em suas circunstâncias, e pode haver outros fundos mútuos ou opções de investimento oferecidos pela TD Ameritrade que sejam mais adequados. A Morningstar Investment Management pode ter opiniões mais favoráveis ​​de certos fundos mútuos que não estão incluídos no universo de fundos mútuos disponibilizados pela TD Ameritrade. As seleções da Morningstar Investment Management foram baseadas em fatores qualitativos e análise quantitativa, além do julgamento dos analistas da Morningstar Investment Management. A Morningstar Investment Management não garante que essas informações sejam precisas, completas ou oportunas. A Morningstar Investment Management não é responsável por quaisquer danos ou prejuízos decorrentes do uso dessas informações e não está atuando como assessor de investidores individuais. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros.

** Os fundos sem taxa de transação têm outras taxas e despesas que se aplicam a um investimento contínuo no fundo e estão descritas no prospecto.

A TD Ameritrade recebe remuneração de empresas de fundos, incluindo as que participam de seu programa sem carga, sem taxa de transação, para manutenção de registros, serviços aos acionistas e outros serviços administrativos e de distribuição. A quantia da remuneração da TD Ameritrade por esses serviços é baseada, em parte, no montante de investimentos em tais fundos pelos clientes da TD Ameritrade. Fundos sem taxa de transação e outros fundos oferecidos pela TD Ameritrade têm outras taxas e despesas que se aplicam a um investimento contínuo no fundo e estão descritas no prospecto.

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Compreender como os fundos mútuos, ETFs e ações são negociados.

Compare como os fundos mútuos, os ETFs e as ações são negociados.

Negociação de Ações de Fundos Mútuos de Fundos Negociáveis ​​em Bolsa.

Negociação de Ações de Fundos Mútuos de Fundos Negociáveis ​​em Bolsa.

Negociação de Ações de Fundos Mútuos de Fundos Negociáveis ​​em Bolsa.

Negociação de Ações de Fundos Mútuos de Fundos Negociáveis ​​em Bolsa.

Antes de começar a executar sua estratégia de investimento no setor, é importante entender as diferenças entre como os fundos mútuos, os fundos negociados em bolsa (ETFs) e as ações são negociadas. A tabela abaixo resume os tópicos analisados ​​neste artigo. Leia para saber mais.

Fundos mútuos / ETFs / ações.

Noções básicas de negociação de fundos mútuos.

Os fundos mútuos são carteiras administradas profissionalmente que juntam dinheiro de vários investidores para comprar ações, ações ou outros títulos. O investimento inicial mínimo para a maioria dos fundos mútuos varia de US $ 1.000 a US $ 10.000, mas não há investimentos mínimos para compras adicionais.

Quando você compra ou resgata um fundo mútuo, você está negociando diretamente com o fundo, enquanto que com ETFs e ações, você está negociando no mercado secundário. Ao contrário das ações e dos ETFs, os fundos mútuos são negociados apenas uma vez por dia, depois que os mercados fecham às 16h. ET. Se você entrar em uma negociação para comprar ou vender ações de um fundo mútuo, sua negociação será executada no próximo valor de ativo líquido disponível, que é calculado após o fechamento do mercado e normalmente publicado até as 18h. ET. Este preço pode ser maior ou menor que o NAV de fechamento do dia anterior.

Alguns fundos de ações e obrigações liquidam-se no dia útil seguinte, enquanto outros fundos podem levar até 3 dias úteis para serem liquidados. Se você trocar ações de um fundo por outro na mesma família de fundos, o negócio geralmente será liquidado no próximo dia útil.

Encargos e taxas de vendas de fundos mútuos.

As transações com fundos mútuos podem estar sujeitas a uma variedade de encargos e taxas. Alguns fundos carregam uma taxa de vendas ou carga, que são as taxas que você paga para comprar ou vender ações no fundo, semelhante ao pagamento de uma comissão sobre uma negociação de ações. Estes podem ser na forma de pagamentos antecipados (front-end carga) ou taxas que você paga quando você vende ações (contingente de despesas de vendas diferidas).

Além das cargas, você precisa saber quais taxas, se houver, podem ser aplicadas aos fundos que você está negociando. Estes podem incluir:

Honorários de resgate de curto prazo: Alguns, mas não todos, os fundos cobram taxas de resgate de curto prazo para cobrir os custos associados à negociação de curto prazo das ações de um fundo. Essas taxas geralmente variam de 0,5% a 2% da sua negociação e geralmente são avaliadas em ações detidas por períodos que variam de menos de 30 dias a menos de 180 dias, dependendo do fundo. Taxas de negociação de curto prazo: Você pode estar sujeito a uma taxa de negociação de curto prazo se vender ou trocar ações de certos fundos de taxa de não transação dentro de 60 dias após a compra. Taxas de transação: As taxas de transação são semelhantes à comissão de corretagem paga quando você compra ou vende uma ação. Para alguns fundos sem carga, será cobrada uma taxa de transação nas compras, mas não nas vendas. O valor cobrado dependerá se você negocia on-line (US $ 75) ou através de um representante (mínimo de US $ 100, máximo de US $ 250). Taxas de compra: Essa taxa difere de uma carga de vendas de front-end porque a taxa é paga ao fundo, não a um corretor, e é tipicamente imposta para cobrir alguns dos custos do fundo associados à compra. Taxas de câmbio: alguns fundos cobram uma taxa quando você troca (transferência) para outro fundo dentro da mesma família de fundos. Taxas de conta: alguns fundos cobram uma taxa de conta separada para cobrir as despesas relacionadas à manutenção de suas contas. Essas taxas são normalmente impostas às contas quando o valor em dólar cai abaixo de um determinado limite.

Negociação de ETFs e ações.

Os fundos negociados em bolsa (ETFs) e ações podem ser mais adequados para investidores que planejam negociar mais ativamente, ao invés de comprar e manter a longo prazo. ETFs são estruturados como fundos mútuos, em que eles mantêm uma cesta de títulos individuais. Como os fundos de índices, os ETFs gerenciados passivamente buscam acompanhar o desempenho de um índice de referência, enquanto os ETFs ativamente gerenciados buscam superar um índice de referência.

Não há restrições sobre a frequência com que você pode comprar e vender ETFs. Você pode negociar qualquer quantidade de ações, não há investimento mínimo e pode executar negociações ao longo do dia, em vez de esperar que o NAV seja calculado no final do dia de negociação.

Ao contrário dos fundos mútuos, os preços dos ETFs e ações flutuam continuamente ao longo do dia. Esses preços são exibidos como a oferta (o preço que alguém está disposto a pagar por suas ações) e a solicitação (o preço pelo qual alguém está disposto a vender suas ações). Assim, enquanto ETFs e ações têm spreads bid-ask, os fundos mútuos não. Também é importante notar que os ETFs podem negociar com um prêmio ou desconto para o valor patrimonial líquido dos ativos subjacentes.

Tipos de pedidos e comissões para ETFs e ações.

Como dito anteriormente, ETFs, como ações, estão sendo negociados no mercado secundário. Ao comprar ou vender ETFs e ações, você pode usar uma variedade de tipos de pedidos, incluindo ordens de mercado (uma ordem de comprar ou vender no próximo preço disponível) ou ordens limitadas (uma ordem de comprar ou vender ações a um preço máximo ou mínimo). você define). Você pode colocar ordens stop loss e ordens stop limit, bem como "imediato ou cancelar", "preencher ou matar", "tudo ou nada", "bom até cancelar" e vários outros tipos de pedidos. Você também pode executar vendas a descoberto.

Os ETFs e ações não possuem taxas de vendas, mas você será cobrado uma comissão toda vez que executar uma negociação on-line (a menos que o ETF faça parte de um programa de negociação on-line sem comissões).

Negociação de ações e ETFs fecha às 4 da tarde. ET, mas ao contrário dos fundos mútuos, você pode continuar negociando ações e ETFs no mercado after-hours. No entanto, apenas os operadores mais experientes podem querer considerar a negociação após o expediente, já que a diferença entre o preço a que você vende (a oferta) e o preço pelo qual você compra (o pedido) tende a ser maior após o expediente. são menos ações negociadas.

Próximos passos a serem considerados

Abra uma conta com a Fidelity para comprar e vender fundos mútuos.