Opção de ações negociadas

Tutorial Básico de Opções.
Atualmente, as carteiras de muitos investidores incluem investimentos como fundos mútuos, ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, conhecido como opções, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados que entendem tanto os usos práticos quanto os riscos inerentes associados a essa classe de ativos.
O poder das opções reside na sua versatilidade e capacidade de interagir com ativos tradicionais, como ações individuais. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com muitas situações de mercado que possam surgir. Por exemplo, opções podem ser usadas como uma proteção efetiva contra um mercado de ações em declínio para limitar as perdas de baixa. As opções podem ser usadas para fins especulativos ou extremamente conservadoras, como você deseja. O uso de opções é, portanto, melhor descrito como parte de uma estratégia maior de investimento.
[As opções têm a reputação de serem difíceis de entender, mas são ótimas ferramentas para a especulação de hedge quando utilizadas adequadamente. Se você estiver interessado em negociação de opções, confira o Curso Opções para Iniciantes da Investopedia que ensina estratégias reais para aumentar a consistência dos retornos e colocar as probabilidades a seu favor com mais de cinco horas de vídeo sob demanda, exercícios e conteúdo interativo. ]
Essa versatilidade funcional, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas se usadas de maneira inadequada. É por isso que, ao negociar opções com um corretor, você frequentemente encontrará um aviso como o seguinte:
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. A negociação de opções pode ser de natureza especulativa e acarretar risco substancial de perda. Apenas invista com capital de risco.
As opções pertencem ao grupo maior de valores mobiliários conhecidos como derivativos. Essa palavra passou a estar associada à tomada excessiva de riscos e à capacidade de quebrar economias. Essa percepção, no entanto, é amplamente exagerada. Todo "derivativo" significa que seu preço é dependente ou derivado do preço de outra coisa. Coloc assim, o vinho é um derivado das uvas; O ketchup é um derivado do tomate. As opções são derivativos de títulos financeiros - seu valor depende do preço de algum outro ativo. Isso é tudo derivativo significa, e existem muitos tipos diferentes de títulos que se enquadram sob o nome derivados, incluindo futuros, forwards, swaps (dos quais existem muitos tipos) e títulos garantidos por hipoteca. Na crise de 2008, foram títulos garantidos por hipotecas e um tipo específico de swap que causou problemas. As opções foram em grande parte inocentes. (Veja também: 10 opções estratégias para saber.)
Saber corretamente como as opções funcionam e como usá-las adequadamente pode lhe dar uma vantagem real no mercado. Se a natureza especulativa das opções não se encaixa no seu estilo, não há problema - você pode usar opções sem especular. Mesmo se você decidir nunca usar opções, no entanto, é importante entender como as empresas em que você está investindo as usam. Seja para proteger o risco de transações em moeda estrangeira ou para dar aos funcionários a propriedade na forma de opções de ações, a maioria das multinacionais usa opções de uma forma ou de outra.
Este tutorial irá apresentar os fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos operadores de opções tem muitos anos de experiência, portanto, não espere ser um especialista imediatamente depois de ler este tutorial. Se você não estiver familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, talvez seja melhor verificar primeiro o tutorial de Basics.

Familiarizando-se com a negociação de opções.
Muitos traders pensam em uma posição em opções de ações como um substituto de ações que tem uma alavancagem maior e menos capital requerido. Afinal, as opções podem ser usadas para apostar na direção do preço de uma ação, assim como a própria ação. No entanto, as opções têm características diferentes das ações, e há muita terminologia que os traders devem aprender.
[Há um equívoco comum de que as opções são confusas e excessivamente complexas, mas isso simplesmente não é o caso. Desenvolva o que você aprendeu com este artigo e veja como você pode alavancar as opções para construir uma forma mais robusta ao fazer o curso Opções para Iniciantes da Investopedia Academy. ]
Dois tipos de opções são chamadas e puts. Quando você compra uma opção de compra, você tem o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação pelo preço de exercício a qualquer momento antes que a opção expire. Quando você compra uma opção de venda, você tem o direito, mas não a obrigação, de vender uma ação a preço de exercício a qualquer momento antes da data de vencimento.
Uma diferença importante entre ações e opções é que as ações dão a você um pequeno pedaço de propriedade da empresa, enquanto as opções são apenas contratos que dão a você o direito de comprar ou vender as ações a um preço específico em uma data específica. É importante lembrar que há sempre dois lados para cada transação de opção: um comprador e um vendedor. Então, para cada opção de compra ou venda, sempre há alguém vendendo.
Quando os indivíduos vendem opções, eles criam efetivamente uma segurança que não existia antes. Isso é conhecido como escrever uma opção e explica uma das principais fontes de opções, já que nem a empresa associada nem as opções trocam opções de problemas. Quando você faz uma ligação, você pode ser obrigado a vender ações pelo preço de exercício a qualquer momento antes da data de expiração. Quando você escreve um put, você pode ser obrigado a comprar ações no preço de exercício a qualquer momento antes do vencimento.
As ações de negociação podem ser comparadas ao jogo em um cassino, onde você está apostando contra a casa, então se todos os clientes tiverem uma incrível seqüência de sorte, todos eles poderiam ganhar.
As opções de negociação são mais como apostar em cavalos na pista de corridas. Lá eles usam apostas parimutuel, onde cada pessoa aposta contra todas as outras pessoas lá. A pista simplesmente leva um pequeno corte para fornecer as instalações. Assim, as opções de negociação, como a pista de cavalos, são um jogo de soma zero. O ganho do comprador da opção é a perda do vendedor da opção e vice-versa: qualquer diagrama de pagamento para uma compra de opção deve ser a imagem espelhada do diagrama de pagamento do vendedor.
O preço de uma opção é chamado seu prêmio. O comprador de uma opção não pode perder mais do que o prêmio inicial pago pelo contrato, não importa o que aconteça com o título subjacente. Assim, o risco para o comprador nunca é maior que o valor pago pela opção. O potencial de lucro, por outro lado, é teoricamente ilimitado.
Em troca do prêmio recebido do comprador, o vendedor de uma opção assume o risco de ter que entregar (se uma opção de compra) ou receber (se uma opção de venda) as ações da ação. A menos que essa opção seja coberta por outra opção ou uma posição no estoque subjacente, a perda do vendedor pode ser em aberto, significando que o vendedor pode perder muito mais do que o prêmio original recebido.
Você deve estar ciente de que existem dois estilos básicos de opções: americano e europeu. Uma opção americana ou estilo americano pode ser exercida a qualquer momento entre a data da compra e a data de vencimento. A maioria das opções negociadas em bolsa são de estilo americano e todas as opções de ações são de estilo americano. Uma opção de estilo europeu ou europeu só pode ser exercida na data de expiração. Muitas opções de índice são de estilo europeu.
Quando o preço de exercício de uma opção de compra está acima do preço atual da ação, a chamada está sem dinheiro; quando o preço de exercício está abaixo do preço da ação, está no dinheiro. As opções de venda são exatamente o oposto, estando fora do dinheiro quando o preço de exercício está abaixo do preço da ação e no dinheiro quando o preço de exercício está acima do preço da ação.
Observe que as opções não estão disponíveis a qualquer preço. Opções de ações são geralmente negociadas com preços de exercício em intervalos de US $ 2,50 até US $ 30 e em intervalos de US $ 5 acima disso. Além disso, apenas os preços de exercício dentro de uma faixa razoável em torno do preço atual das ações são geralmente negociados. As opções de entrada ou saída fora do dinheiro podem não estar disponíveis.
Todas as opções de ações expiram em uma determinada data, chamada a data de vencimento. Para as opções listadas normais, isso pode levar até nove meses a partir da data em que as opções são listadas pela primeira vez para negociação. Os contratos de opção de prazo mais longo, chamados LEAPS, também estão disponíveis em muitas ações e podem ter datas de vencimento de até três anos a partir da data de listagem.
As opções expiram oficialmente no sábado seguinte à terceira sexta-feira do mês de expiração. Mas, na prática, isso significa que a opção expira na terceira sexta-feira, pois é improvável que sua corretora esteja disponível no sábado e todas as trocas estão fechadas. Os acordos entre corretor e corretor são feitos no sábado.
Ao contrário das ações, que têm um período de liquidação de três dias, as opções são liquidadas no dia seguinte. Para liquidar na data de vencimento (sábado), você deve exercitar ou negociar a opção até o final do dia na sexta-feira.
A maioria dos operadores de opções usa opções como parte de uma estratégia maior baseada em uma seleção de ações, mas como as opções de negociação são muito diferentes das ações negociadas, os negociadores de ações devem ter tempo para entender a terminologia e conceitos das opções antes de negociá-las.

Como negociar opções & # 8211; Princípios Básicos de Negociação de Opções.
Todos os investidores devem ter uma parte de sua carteira reservada para operações com opções. Não apenas as opções oferecem grandes oportunidades para jogadas alavancadas; Eles também podem ajudá-lo a obter maiores lucros com uma quantia menor de desembolso em dinheiro.
Além disso, as estratégias de opções podem ajudá-lo a proteger seu portfólio e a limitar o risco potencial de queda. Nenhum investidor deve ficar à margem simplesmente porque não entende as opções.
Este guia para opções de Trading Basics fornece tudo que você precisa para aprender rapidamente as noções básicas de opções e prepare-se para negociação. Então, vamos começar.
& mdash; Dois tipos básicos de opções.
& mdash; No dinheiro, no dinheiro, fora do dinheiro.

Ações negociadas com opções
Palavras-chave sugeridas: tipos de conta, DRIPs, número de roteamento, IP, estoques de moeda de um centavo.
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E * TÍTUOS COMERCIAIS 2.
Por que opções?
Se você é um trader de ações já estabelecido, pode estar explorando outros investimentos, como opções, para ajudar a diversificar seu portfólio e gerenciar riscos. Talvez você esteja cansado de ouvir seu vizinho se gabar de coquetéis na festa do quarteirão sobre como ele está matando as opções de negociação e você quer entrar em ação. Melhor ainda, talvez sua motivação seja um desejo de expandir suas habilidades de negociação, usando esses títulos para controlar e gerenciar os riscos em sua carteira de ações. Você não está sozinho. Desde a década de 2000, a negociação de opções tem experimentado um crescimento fenomenal e ainda assim é uma área dentro da comunidade de investimentos que é mal entendida e, portanto, subutilizada. Então, parabéns a você pelo seu interesse em aprender mais, você está muito à frente das massas investidoras.
Abaixo está um gráfico do número anual de contratos de opções negociados nos Estados Unidos desde a sua listagem original no Chicago Board Options Exchange (CBOE) em 1973.
Observe o crescimento explosivo do volume de negociação de opções desde o milênio com a expansão do comércio eletrônico. Essa nova tecnologia de negociação, juntamente com a criação de corretores de varejo on-line autodirecionados de baixo custo, realmente nivelou o campo de jogo para investidores de varejo como você participar e se tornar um membro crítico do mercado de negociação de opções.
Por que vimos esse impressionante crescimento da negociação de opções? São instrumentos financeiros versáteis que podem ser usados ​​para criar uma ampla gama de estratégias de investimento. Alguns exemplos:
Opções podem ser usadas para ajudar a gerar renda sobre ações que você já possui em seu portfólio Opções permitem que os proprietários participem dos altos e baixos do preço de um estoque sem realmente possuírem as ações As opções podem reduzir a exposição de perda de queda de uma venda de mercado .
É importante lembrar que nada vem de graça ao usar opções. Existem custos associados à posse de opções e riscos (que podem ser muito maiores do que o prêmio recebido) associados aos contratos de opção de venda. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, todo corretor exige que os investidores leiam uma cópia do Documento de Divulgação de Opções (ODD). Mas aprender o uso adequado das opções em seu portfólio pode fornecer mais opções de investimento do que simplesmente comprar ações e esperar que o aumentos de preços.
Quais são as opções?
As opções também são conhecidas como derivativos ou instrumentos derivativos. Isso vem do fato de que eles derivam seu valor de outro ativo subjacente. As opções de ações derivam seu valor do preço de ações (ações) subjacente. São títulos como ações e, como tal, regulados em suas transações pela Securities and Exchange Commission (SEC) e pela Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Como as ações, elas podem ser compradas ou vendidas. Ao contrário das ações, as opções são contratos.
Como um contrato legal, eles dão direitos ao proprietário (titular) do contrato em troca de um prêmio pago. Vendedores (escritores) de contratos de opção recebem este pagamento de prêmio em troca de ter uma obrigação de cumprir os termos do contrato.
Falando de termos, existem vários termos para se familiarizar, a fim de entender as opções.
Existem dois tipos de contratos de opção. Opções de chamada e opções de venda.
A compra de uma opção de compra dá ao proprietário / titular o direito, mas não a obrigação de comprar o estoque subjacente a um preço predeterminado a qualquer momento, antes ou antes da data de vencimento do contrato.
A venda de uma opção de compra obriga o vendedor / escritor a vender a ação a um preço predeterminado a qualquer momento até a data de vencimento do contrato. Observe o vendedor é obrigado a cumprir o contrato; o detentor tem todos os direitos para escolher se deseja exercer seus direitos adquiridos. O proprietário da opção de compra literalmente tem o direito de CHAMAR o estoque longe do vendedor. Assim, o nome, opção de chamada.
No lado da venda, o dono da opção de venda tem o direito, mas não a obrigação de vender a ação subjacente a um preço predeterminado a qualquer momento antes do vencimento do contrato.
Os vendedores de puts têm a obrigação de comprar as ações a um preço pré-determinado a qualquer momento antes que o contato expire. O proprietário da opção de venda literalmente tem o direito de colocar o estoque para o vendedor.
O preço predeterminado é chamado de preço de exercício da opção. Este é o preço específico pelo qual o contrato de opção pode ser exercido ou acionado. O preço de exercício de uma opção relativo ao preço do estoque subjacente determina se a opção tem algum valor real ou intrínseco. Uma opção de compra com um preço de exercício inferior ao preço da ação tem valor intrínseco e é considerada no dinheiro (ITM). Uma opção de venda com um preço de exercício superior ao preço da ação tem valor intrínseco e é considerada no dinheiro. Se uma opção não tiver valor real ou intrínseco, será considerada fora do dinheiro (OTM).
Por exemplo, uma opção de compra em uma ação cujo último preço é 52 com um preço de exercício de 45 tem 7 dólares de valor intrínseco real. O direito de comprar ações a um preço de 45 é 7 dólares melhor do que comprá-lo em 52 no mercado. O preço de exercício dessa chamada é ITM.
Uma opção de venda com um preço de exercício de 50 dólares não tem benefício real com a ação atual precificada em 52. O direito de vender a ação em 50 não é melhor do que simplesmente vender a ação no mercado em 52. É um preço de exercício OTM para o put.
Esses contratos também têm uma data de expiração, o dia após o qual a opção expira e literalmente não existe mais. O titular da opção tem que determinar o que fazer com seu contrato antes que a opção expire. Eles sempre podem vender seus direitos a outro comprador a qualquer momento durante o prazo da opção, eles podem exercer seus direitos e realmente comprar ou vender as ações subjacentes, ou podem se afastar e permitir que seu contrato expire sem valor se a opção estiver fora do dinheiro.
Como escritor de uma opção, você não tem controle sobre se um contrato é ou não exercido. Você é potencialmente obrigado a cumprir os termos do contrato a qualquer momento antes do vencimento. No entanto, como um titular de uma opção, o escritor pode adquirir um contrato de compensação para fechar a obrigação. Você simplesmente compra para fechar a mesma opção que era curta, de outro vendedor.
Na tabela abaixo, você deve aprender isso para trás e para frente, para entender instintivamente quais direitos e obrigações você tem.
Alternativamente, olhando para as quatro possibilidades ou pilares de compra ou venda de opções de compra ou compra ou venda de chamadas, você pode pensar em qual sentimento de mercado você pode estar expressando memorizando este gráfico. Sentimento de alta, esperando que os preços futuros subissem, ou sentimento de baixa, a expectativa de preços mais baixos à frente.
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As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Para mais informações, leia as Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de iniciar as opções de negociação. Além disso, há riscos específicos associados à escrita de chamada coberta, incluindo o risco de que o estoque subjacente possa ser vendido ao preço de exercício quando o valor de mercado atual for maior que o preço de exercício que o call writer receberá. Um consultor de chamada coberto renuncia à participação em qualquer aumento no preço das ações acima do preço de exercício da chamada e continua a arcar com o risco de perda de propriedade se o preço da ação cair mais do que o prêmio recebido. Devido à importância de considerações fiscais para todas as transações de opções, o investidor que considera opções deve consultar seu consultor fiscal sobre como os impostos afetam o resultado de cada estratégia de opções. Comissões e outros custos podem ser um fator significativo. Um investidor em opções pode perder todo o valor de seu investimento em um período de tempo relativamente curto.