Opções de ações vendendo opções

Como vender opções de venda para se beneficiar em qualquer mercado.

A venda de opções de venda pode ser uma excelente maneira de ganhar exposição a uma ação na qual você está otimista com o benefício adicional de potencialmente possuir a ação em uma data futura a um preço abaixo do preço de mercado atual. Para entender como a venda de opções pode beneficiar sua estratégia de investimento, um manual rápido sobre opções pode ser útil para alguns. Neste artigo, veremos uma estratégia típica de venda de venda, bem como os possíveis riscos e recompensas envolvidos.

Opções de Chamada vs. Opções de Colocação.

Muito simplesmente, uma opção de capital é um título derivativo que adquire seu valor a partir do estoque subjacente que ele cobre. Possuir uma opção de compra dá a você o direito de comprar uma ação a um preço predeterminado, conhecido como o preço de exercício da opção. Uma opção de venda dá ao proprietário o direito de vender as ações subjacentes ao preço de exercício da opção. Assim, comprar uma opção de compra é uma aposta de alta - você ganha dinheiro quando a ação sobe - enquanto uma opção de venda é uma aposta de baixa porque se o preço da ação cair abaixo do preço de exercício da peça, você ainda pode vender a ação no exercício mais alto preço.

A visão oposta exata é obtida quando você vende uma opção de compra ou venda. Mais importante, quando você vende uma opção, você está assumindo uma obrigação e não um direito. Depois de vender uma opção, você está se comprometendo a honrar sua posição se, na verdade, o comprador da opção que você vendeu decidir exercer. Aqui está um resumo de opções de compra versus venda.

Comprar uma ligação - Você tem o direito de comprar uma ação a um preço pré-determinado. Vendendo uma chamada - Você tem a obrigação de entregar a ação a um preço predeterminado ao comprador da opção. Comprando uma Put - Você tem o direito de vender uma ação a um preço pré-determinado. Vendendo uma Put - Você tem a obrigação de comprar a ação a um preço predeterminado se o comprador da opção de venda quiser vendê-la a você.

Características da Venda Prudente.

Como vender um put coloca você em uma posição obrigatória de apropriação de uma ação, a primeira regra importante de venda de venda é revelada: porque você está assumindo uma obrigação de comprar a ação subjacente, considere vendê-la apenas se você se sentir à vontade segurança a um preço predeterminado, se de fato for colocada em você. Além disso, você só deve entrar em um negócio em que o preço líquido pago pelo título subjacente seja um preço atraente. Esta é de longe a consideração mais importante se alguém quiser vender puts com sucesso durante qualquer ambiente de mercado. (Há outras razões para vender um put, por exemplo, quando você está executando estratégias de opções mais complexas, saiba mais sobre o Iron Condors Fly em Asas frágeis e as opções avançadas de negociação: o spread de borboleta modificado.)

Uma vez que esta regra seja satisfeita, os outros benefícios da venda de venda podem ser explorados. Um benefício é a capacidade de gerar renda em seu portfólio. Se o item vendido expirar sem exercício, o vendedor manterá o prêmio inteiro. Outro benefício importante é a capacidade de possuir a ação subjacente por um preço abaixo do preço de mercado atual.

Colocar Venda Na Prática.

Um exemplo ilustrará melhor os benefícios e riscos potenciais ao vender um put. Considere as ações da empresa A, que continua a deslumbrar os investidores com lucros crescentes de seus produtos revolucionários. Atualmente, as ações estão sendo negociadas a US $ 270 por ação e a relação entre preço e lucro está abaixo de 20 anos. Essa não é uma avaliação ruim para o crescimento que essa empresa produziu.

Se você gostar das perspectivas futuras da Empresa A, poderá comprar 100 ações por US $ 27.000 (ignorando as comissões por simplicidade). Como alternativa, você pode vender uma opção de venda de US $ 250,00 que expira daqui a dois anos por US $ 30 hoje. Como uma opção cobre 100 ações, você receberá US $ 3.000 em prêmio de opção, menos comissão. Os termos desta opção de venda específica são que ela expira na terceira sexta-feira de janeiro, daqui a dois anos, e tem um preço de exercício de US $ 250.

Ao vender essa opção, você está obrigando a comprar 100 ações da empresa A até janeiro, daqui a dois anos, por US $ 250. Claramente, como as ações da empresa A estão sendo negociadas por US $ 270 hoje, o comprador de ações não vai pedir para você comprar as ações por US $ 250. Então, você coleta o prêmio da opção e aguarda. (Saiba mais sobre as estratégias de opções de venda no Bear Put Spreads: uma alternativa alucinante à venda a descoberto.)

Se, em dois anos em janeiro, as ações caírem para US $ 250, você será obrigado a comprar essas 100 ações por US $ 250. Mas você manterá o prêmio da opção de US $ 30 por ação para que seu custo líquido por ação seja de US $ 220. Se as ações nunca caírem para US $ 250, a opção expirará sem valor e você manterá todo o prêmio de US $ 3.000.

Então, em vez de comprar inicialmente essas 100 ações por US $ 27.000, você pode vender a opção colocar e reduzir seu custo líquido para US $ 220 por ação ou US $ 22.000 se o preço cair para US $ 250 por ação. Se a opção expirar sem valor, você poderá manter o prêmio de opção de US $ 30 por ação, o que representa um preço de compra de US $ 250, representando um retorno de 12% em pouco mais de 13 meses.

[Decidir o melhor momento para vender uma opção requer paciência e compreensão dos riscos e recompensas a longo prazo. Aprenda como "esperar pelo passo lento" do veterano negociador de opções Luke Downey no curso Options for Beginners da Investopedia Academy.

Colocar Riscos de Venda.

Você pode ver por que é prudente vender puts em ações que você gostaria de ter. Se as ações da Empresa A caírem, você será obrigado a desembolsar US $ 25.000 para comprar as ações por US $ 250 (tendo mantido o prêmio da opção de US $ 3.000, seu custo líquido será de US $ 22.000). Se você não tem esse dinheiro em seu portfólio, seu corretor pode forçá-lo a vender outras ações para comprar essa posição.

Outro risco é que as ações da empresa A caiam bem abaixo de US $ 250 e depois de US $ 220, o que significa que você assumirá a propriedade a um custo líquido, incluindo a opção de venda de US $ 230 por ação, mas será negociada a US $ 220. Um risco em um sentido de custo de oportunidade é que as ações da Empresa A continuam se valorizando. Se as ações subirem mais de US $ 30 durante esse período, você não se beneficiará do lado positivo adicional porque não comprou originalmente o estoque.

The Bottom Line.

No final, utilizar a venda de opções de venda pode ser uma maneira muito prudente de gerar receita adicional de carteira. Você também fica exposto às ações que gostaria de possuir, mas quer limitar seu investimento inicial de capital. Você renuncia a uma vantagem adicional, é claro, mas se você vender um put e o preço das ações subir, você está ganhando dinheiro, então tudo está bem. Enquanto as ações subjacentes são de empresas que você está feliz de possuir, colocar a venda pode ser uma estratégia lucrativa.

7 dicas para dominar colocar venda.

Uma estratégia atraente para ambas as opções e operadores de ações.

Por Chris Johnson e Jon Lewis, colaboradores.

Vamos falar sobre uma estratégia de opção neutra para alta que coloca dinheiro em seu bolso logo de cara.

A estratégia normalmente retorna na vizinhança de 10% a 20% (na margem) em menos de dois meses, enquanto o estoque subjacente permanece plano, aumenta ou até cai um pouco. O que é mais, se a ação cair mais do que o esperado, você pode comprar as ações com um desconto para o preço atual.

Embora você deva naturalmente ser cético em relação a tais alegações, existe essa estratégia - mdash; colocar venda, uma abordagem que pode ser atraente para ambas as opções e comerciantes de ações.

Para os operadores de opções, ele pode fornecer lucros consistentes, enquanto os operadores de ações podem usar a venda de venda como forma de receber o pagamento enquanto esperam que uma ação retorne a um preço de compra atraente.

O que é isto colocar negócio de venda tudo sobre?

Uma opção de venda autoriza o comprador a vender 100 ações da ação subjacente ao preço de exercício até a data de vencimento. Um put está no dinheiro quando o preço do estoque está abaixo do preço de exercício. Um comprador de put é, portanto, pessimista sobre as ações, esperando que o preço caia drasticamente, de modo que sua opção aprecie substancialmente.

Um vendedor put, por outro lado, é neutro em relação à alta das ações e sua meta é que o preço das ações permaneça acima do preço de exercício da ação. Se isso acontecer, a opção expirará sem valor e o vendedor colocado reterá todo o prêmio recebido da venda efetuada. Outro benefício para o vendedor colocado é que não há custo de comissão para sair de uma negociação vencedora quando a opção expirar sem valor.

Nós realmente gostamos dessa estratégia porque ela tem uma alta taxa de sucesso e é muito mais indulgente do que a opção de compra direta, pois você pode ser lucrativo mesmo que o subjacente se mova um pouco contra suas expectativas. Então, vamos ver algumas dicas de venda de itens que devem ajudar nos resultados finais.

Dica # 1 & ndash; Escolha ações que você não se importa.

Para colocar vende, escolha ações que você não se importaria em ter se tivesse que comprar. Lembre-se que colocar venda também é para aqueles que querem comprar uma ação com desconto para o preço atual.

Se você quiser comprar o XYZ a US $ 30 e ele está negociando a US $ 32, você poderia vender um put de 30 strike, cobrar o prêmio e esperar que a ação diminuísse. Se ele não atingir $ 30 antes do vencimento, você mantém o prêmio e vende outro put. Se a ação passar para US $ 34, talvez você possa aumentar o seu & ldquo; buy & rdquo; preço vendendo um 32,50 put. De qualquer forma, você está sendo pago para esperar que a ação atinja seu preço de entrada. Não é um mau negócio, né?

Por outro lado, não venda um estoque sobre o qual você está altamente otimista. Como o ganho de uma venda put é limitado à quantia do prêmio recebido, é melhor comprar a ação ou uma opção de compra se você antecipar uma forte alta. Dessa forma, você será capaz de aproveitar o movimento completo da ação, em vez de apenas ficar fora do dinheiro.

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Opção de Compra Negociação & # 8211; Venda coloca para iniciantes.

Venda opções de venda para receber o pagamento por uma promessa.

Por Tyler Craig, contos de um técnico.

O mundo das opções de ações convida os investidores a virem e serem pagos por promessas. É fascinante, na verdade. Milhões de entusiastas de ações já estão ativamente comprando e vendendo ações de acordo com os níveis de preços desejados de graça. E aí reside uma enorme oportunidade perdida.

Considere estas duas situações comuns.

Você possui 100 ações da Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) e quer vendê-las se a AAPL aumentar para US $ 120.

Você quer comprar 100 ações da Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM) se você puder comprá-las por US $ 80.

A abordagem típica envolveria simplesmente definir uma ordem de limite de venda em US $ 120 para descarregar suas ações da AAPL ou definir uma ordem de limite de compra em US $ 80 para arrebatar os compartilhamentos XOM. E se eu lhe dissesse que alguém estava disposto a pagar-lhe algum dinheiro vivo por simplesmente prometer vender suas ações da Apple se elas subissem para US $ 120? Soa como um ganha-ganha, não?

Ou, por outro lado, e se você pudesse ser pago prometendo comprar ações da XOM por US $ 80. Mais uma vez, outro ganha-ganha. Você queria comprar ações da Exxon Mobil de qualquer forma, então por que não ser pago pela sua vontade? Tais oportunidades aguardam aqueles dispostos a abraçar o poder das opções de ações. A estratégia em que você recebe pagamento por prometer vender suas ações é conhecida como uma chamada coberta e foi detalhada aqui.

Hoje, nossa atenção se volta para o mundo das opções de venda, vendendo puts em particular.

Coloque as opções explicadas.

Para começar, uma breve revisão das definições das opções de venda está em ordem:

Uma opção de venda dá ao comprador do contrato o direito, mas não a obrigação, de vender 100 ações a um preço específico em ou antes de uma data de expiração.

Já que a ênfase do comentário de hoje é vender puts, podemos reformular a definição da seguinte forma:

Uma opção de venda dá ao vendedor do contrato a obrigação de comprar 100 ações a um preço específico em ou antes de uma data de expiração.

Disse simplesmente, colocar vendedores prometem comprar ações. Se a ação cair abaixo do preço de exercício da opção de venda, você terá que cumprir sua obrigação e comprar 100 ações. Se o estoque estiver acima do limite de venda, a opção expirará sem valor, permitindo que você embolse o prêmio pago antecipadamente.

Para alguém que estava disposto a comprar ações, é honestamente um ganha-ganha. Na pior das hipóteses, você acaba comprando uma ação que queria acumular de qualquer maneira. Na melhor das hipóteses, você ganha algum rendimento apenas por sua disposição de comprar ações.

Ilustrarei com um breve estudo de caso.

Exemplo de opção de venda.

Vamos dizer que o Twitter Inc (NYSE: TWTR) está empoleirado em US $ 28,40 e você está neutro em relação à alta das ações. Além disso, você não se importa de acumular ações perto do preço atual. Parece uma ótima oportunidade para vender puts. Com 45 dias restantes até a expiração, você poderia vender a greve de US $ 25 para 60 centavos.

Agora, considere os resultados possíveis.

Se as ações TWTR permanecerem acima de US $ 25 por vencimento, a opção de venda expirará sem valor, permitindo que você embolse US $ 60 (60 centavos x 100). A recompensa máxima, portanto, é limitada aos US $ 60 iniciais recebidos na entrada comercial.

Se, por outro lado, o Twitter caísse abaixo de US $ 25, colocando a opção de venda in-the-money, você seria obrigado a comprar 100 ações no preço de exercício de US $ 25. Você mantém os primeiros 60 centavos pagos antecipadamente, de modo que sua base de custo no estoque seria de US $ 24,40. A base de custo de US $ 24,40 representa o risco máximo no comércio. Se as ações do TWTR caíssem a zero, você ficaria no gancho de todos os US $ 2.440, uma vez que é sua base de custo para as ações que você tinha que comprar.

Linha de fundo.

Nós apenas arranhamos a superfície da venda de opções de venda, então eles definitivamente merecem mais exploração. Na separação, vamos destacar as maiores vantagens dessa estratégia de opções de ações.

Primeiro, vender puts oferece uma alta probabilidade de lucro. Você ganha se a ação sobe, viaja de lado ou até diminui um pouco.

Em segundo lugar, você lucra com a passagem do tempo. Ao reduzir as opções de venda, você explora a única constante no mercado de opções de ações & mdash; decaimento do tempo.

Finalmente, vender puts permite que você explore o overpricing de opções. Opções de ações tendem a ser precificadas no lado alto, dando aos vendedores de opção uma pequena vantagem.

Quando se vende uma opção de venda e quando se vende uma opção de compra?

A incorporação de opções em todos os tipos de estratégias de investimento cresceu rapidamente em popularidade entre os investidores individuais. Para os investidores iniciantes, uma das principais questões que surge é por que os comerciantes gostariam de vender opções ao invés de comprá-las. A venda de opções confunde muitos investidores porque as obrigações, riscos e pagamentos envolvidos são diferentes daqueles da opção longa padrão.

Para entender por que um investidor escolheria vender uma opção, você deve primeiro entender que tipo de opção ele está vendendo e que tipo de recompensa ele espera fazer quando o preço do ativo subjacente se aproxima. a direção desejada.

[As opções de compra são frequentemente consideradas como um pré-pagamento de um estoque, enquanto as opções de venda podem ser consideradas como um seguro. Mas também existem estratégias mais avançadas envolvendo essas opções, como spreads, straddles e strangles. Se você estiver interessado em negociação de opções, confira o curso Opções para iniciantes da Investopedia, com mais de cinco horas de vídeos sob demanda, exercícios e conteúdo interativo. ]

Vendendo uma opção de venda - Um investidor escolheria vender uma opção de venda se sua perspectiva sobre o título subjacente fosse a de que ela subiria, ao contrário de um comprador de venda cuja perspectiva é de baixa. O comprador de uma opção de venda paga um prémio ao escritor (vendedor) pelo direito de vender as ações a um preço acordado, no caso de o preço baixar. Se o preço subisse acima do preço de exercício, o comprador não exerceria a opção de venda, já que seria mais lucrativo vender pelo preço mais alto do mercado. Como o prêmio seria mantido pelo vendedor se o preço fechou acima do preço de exercício acordado, é fácil entender por que um investidor escolheria usar esse tipo de estratégia. (Para aprender mais, veja Introdução para colocar a escrita.)

Vamos ver uma opção de venda na Microsoft (MSFT). O redator ou vendedor da MSFT Jan18 67,50 Put receberá uma taxa premium de US $ 7,50 de um comprador. Se o preço de mercado da MSFT for maior do que o preço de exercício de US $ 67,50 até 18 de janeiro de 2018, o comprador da opção optará por não exercer seu direito de venda a US $ 67,50, já que pode vender a um preço mais alto no mercado. A perda máxima do comprador é, portanto, o prêmio pago de US $ 7,50, que é o pagamento do vendedor. Se o preço de mercado cair abaixo do preço de exercício, o vendedor put é obrigado a comprar ações da MSFT do comprador put ao preço de exercício mais alto, já que o comprador da put exercerá seu direito de vender a $ 67,50.

Vendendo uma opção de compra sem possuir o ativo subjacente - Um investidor escolheria vender uma opção de compra se sua perspectiva sobre um ativo específico fosse que ele iria cair, ao contrário da perspectiva otimista de um comprador de chamada. O comprador de uma opção de compra paga um prêmio ao gravador pelo direito de comprar o subjacente a um preço acordado no caso de o preço do ativo estar acima do preço de exercício. Nesse caso, o vendedor da opção conseguiria manter o prêmio se o preço ficasse abaixo do preço de exercício. (Para mais informações sobre esta estratégia, consulte Escrita de Chamadas Nuas.)

O vendedor da MSFT Jan18 70.00 Call receberá um prêmio de $ 6,20 do comprador da chamada. No caso de o preço de mercado da MSFT ficar abaixo de $ 70,00, o comprador não exercerá a opção de compra e o pagamento do vendedor será de $ 6,20. Se o preço de mercado da MSFT subir acima de $ 70,00, no entanto, o vendedor de chamada é obrigado a vender ações da MSFT ao comprador da chamada com o preço de exercício mais baixo, pois é provável que o comprador da chamada exerça sua opção de comprar as ações a $ 70,00.

Outra razão pela qual os investidores podem vender opções é incorporá-las a outros tipos de estratégias de opções. Por exemplo, se um investidor deseja vender de sua posição em uma ação quando o preço sobe acima de um certo nível, ele ou ela pode incorporar o que é conhecido como uma estratégia de chamada coberta. (Para aprender mais, veja Come One, Come All - Covered Calls.) Muitas estratégias de opções avançadas como condor de ferro, propagação de chamada de touro, spread de touro e borboleta de ferro provavelmente exigirão um investidor para vender opções.